البنك المركزي الأوروبي يرفع أسعار الفائدة إلى مستوى تاريخي
أعلن البنك المركزي الأوروبي عن زيادة تاريخية في أسعار الفائدة للحد من التضخم الكبير الذي يواجه دول الاتحاد. ورفع البنك المركزي الأوروبي (ECB) أسعار الفائدة الرئيسية بما يصل إلى 0.75 نقطة مئوية وهي أكبر زيادة على الإطلاق في تاريخ اليورو منذ 20 عاما. وهذه الزيادة الثانية في أسعار الفائدة هذا العام.
من خلال رفع أسعار الفائدة، يأمل البنك المركزي أن يتباطأ النمو الاقتصادي وأن تضعف الزيادات في الأسعار على المدى الطويل.
وتعتمد جميع أنواع أسعار الفائدة بشكل مباشر وغير مباشر على سعر البنك المركزي الأوروبي. وقد ترتفع فوائد الرهن العقاري والائتمان والقروض وفوائد السندات وبالطبع فوائد الادخار في المستقبل القريب.
رفع أسعار الفائدة للحد من التضخم
مع رفع سعر الفائدة بشكل غير مسبوق، أظهر البنك المركزي الأوروبي أن خفض التضخم هو الأولوية القصوى بالنسبة له. ولم يردع البنك المركزي سيناريوهات التوقعات الاقتصادية، والتي تشير بالفعل إلى الدخول في الركود في نهاية العام. علاوة على ذلك، سيحصل مزيد من التباطؤ في النمو الاقتصادي بسبب ارتفاع أسعار الفائدة.
وفقا لرئيسة للبنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد، تم اتخاذ قرار رفع سعر الفائدة بالإجماع. وكانت الأرقام والتوقعات الاقتصادية المتدهورة في الآونة الأخيرة حاسمة في عملية صنع القرار. وأصبح واضحاً تباطأ النمو الاقتصادي، ففي عام 2023 سيبقى نمو بنسبة 0.9 في المائة فقط بدلاً من المعدل المتوقع سابقا وهو 2.1 في المائة. كما سيظل التضخم أعلى من المتوقع عند 5.5 في المائة في عام 2023 و 2.3 في المائة في عام 2024.
في ضوء التضخم المستمر والمتصاعد، اعتمدت الأسواق المالية بشكل متزايد على رفع أسعار الفائدة بشكل كبير في الأسابيع الأخيرة. من المتوقع أن يرفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بشكل أكبر في الأشهر المقبلة إلى معدل فائدة من 2% إلى 2.5%، على أمل أن ينخفض التضخم إلى 2% في وقت ما في عام 2023 أو 2024.
يستغرق رفع سعر الفائدة أيضا وقتا يتراوح من ستة إلى تسعة أشهر حتى يكون له تأثير على الاقتصاد والإنفاق والاستثمار. وقالت لاغارد: “لا ينبغي لأحد أن يعتمد على بلوغ التضخم 2% في الشهرين أو الثلاثة أشهر المقبلة”. “إن الاختراق الحقيقي يستغرق وقتا”.
رفع السعر يشمل أسعار الفائدة الرئيسية الثلاثة للبنك المركزي
ينطبق رفع السعر على أسعار الفائدة الرئيسية الثلاثة للبنك المركزي والإيداع والتمويل والإقراض . وسيرتفع سعر الفائدة على تسهيلات الإيداع، التي بموجبها تودع البنوك الأموال في البنك المركزي الأوروبي، من 0% إلى 0.75%. وسيرتفع معدل إعادة التمويل، وهي الفائدة التي تدفعها البنوك للبنك المركزي عند سحب الأموال ، من 0.5 في المائة إلى 1.25 في المائة ، وسعر الإقراض من 0.75 في المائة إلى 1.50 في المائة.
بعد أول رفع لسعر الفائدة في يوليو، انتهى سعر الفائدة السلبي الذي أدخلته البنوك الهولندية في عام 2020 للمدخرات التي تزيد عن 100،000 يورو في الحساب المصرفي. لم يعد المدخرون يتلقون فائدة على مدخراتهم، بل اضطروا بدلاً من ذلك إلى الدفع. في رابوبنك، اختفى سعر الفائدة السلبي تماما في 1 أغسطس، بينما خفضت البنوك الأخرى سعر الفائدة السلبي إلى النصف وألغته تماما في 1 أكتوبر.
في أعقاب رفع أسعار الفائدة واحتمال زيادة أسعار الفائدة، قامت البنوك الأجنبية الصغيرة بالفعل برفع معدلات الادخار بحذر في الأسابيع الأخيرة، ولا تزال البنوك الكبرى حذرة في الوقت الحالي.
